La mutation de la place financière monégasque qui a commencé au début des années 2000 suit une tendance mondiale, qui nous emmène vers une grande transparence fiscale. Cette évolution était prévisible et inévitable, et a entraîné la concentration des banques. En effet, le nombre de ces dernières a été réduit de 45 à 30 prochainement, mais cette mutation reste une vraie opportunité pour la place !
Avec près de 115 Md€ d’actifs, la place monégasque n’est pas suffisamment connue au niveau international et a encore beaucoup de potentiel à exploiter… Les résidents fortunés ne déposent généralement qu’une faible partie de leurs actifs dans des banques de la Principauté. Il est donc primordial de développer la gestion ou le conseil depuis Monaco, y compris pour des actifs déposés à l’étranger.
Les clients sont de plus en plus exigeants et sophistiqués, ils attendent notamment de leurs interlocuteurs une grande compétence, un suivi sur-mesure et une totale confidentialité. Ils recherchent des conseils objectifs, prodigués en toute indépendance, sans aucun conflit d’intérêt.
Les familles dont le patrimoine financier est supérieur à 200 M€ trouvent ces prestations en créant leur propre Family Office (SFO). Quant à celles dont le patrimoine ne leur permet pas de créer un SFO, les Multi-family offices peuvent constituer une alternative intéressante. Les MFO n’existaient pas vraiment à Monaco avant 2017, et pour cause, il n’existait pas de loi règlementant leur statut à part !
La loi portant la création de l’activité de Multi Family Offices a été votée en décembre 2016, et l’ordonnance souveraine précisant certains éléments a été publiée en février 2017. Depuis, une dizaine de MFO ont été créés, il s’agit soit de nouvelles créations, soit de transformations de Single Family Offices (SFO) ou de Company Services Providers (CSP).
Ces MFO ont été autorisés par le Ministre d’Etat et ont été créés sous la forme de SAM, avec un capital social de 150 K€ (aucun MFO n’a demandé à exercer des activités financières nécessitant un capital minimum de 300 K€ et un agrément de la CCAF). Ils ont donc le terme Multi Family Office accolé à leur nom, comme un label que seuls les MFO autorisés peuvent utiliser.
Afin de garantir l’indépendance des MFO et l’absence de conflits d’intérêts, ils ne pourront recevoir d’autres rémunérations que celles de leurs clients, et ne pourront pas être détenus majoritairement par une banque ou une société de gestion (gérant des portefeuilles ou des fonds). Un MFO agit en effet en véritable coordinateur pour le compte de ses clients, dans l’intérêt exclusif de ces derniers. Leur champ d’intervention est très varié dans des domaines financiers ou non-financiers.
Nous espérons que le nombre important de résidents fortunés à Monaco incitera de nouveaux MFO à s’installer dans la Principauté et encouragera certains SFO (déjà nombreux à Monaco) à se transformer en MFO afin de proposer leurs services à d’autres familles. Le développement des MFO pourra aussi être un élément favorable à la prise de résidence à Monaco de certaines familles !
Enfin, le développement des MFO se fera au profit de nombreux professionnels de la place et notamment des banques et sociétés de gestion, puisque les MFO sous-traitent de nombreuses prestations pour le compte de leurs clients. Ce ne sont pas des concurrents des acteurs en place mais des partenaires !
