TC Stratégie Financière SAM est une nouvelle Société de Gestion, créée en Juillet dernier à Monaco. Néanmoins, son champ d’activité se démarque des Sociétés de Gestion classiques. Nous avons rencontré son Président/Fondateur, Thierry CROVETTO.
Vous avez une longue carrière dans la Finance, vous êtes également Professeur d’Université, qu’est-ce qui vous a donné envie de créer votre propre société ?
Effectivement, j’ai eu l’occasion de connaître au travers de mes différents postes de nombreux aspects de la Finance. J’ai occupé des fonctions d’Analyste Financier, d’Asset Manager et de Gérant de Fonds. Par ailleurs, j’ai toujours été passionné par la recherche en Finance, sûrement l’une des raisons pour lesquelles j’occupe le poste de professeur en Wealth Management à l’Université Internationale de Monaco. J’ai eu envie de créer une société qui synthétiserait toutes mes expériences. C’est ainsi qu’est née TC Stratégie Financière.
Comment définiriez-vous votre activité ?
TC Stratégie Financière est une SAM au capital de 300 KEuros. Comme toutes les Sociétés de Gestion, elle est agréée par la Commission de Contrôle des Activités Financières. Mais notre activité se rapproche davantage d’une activité de conseil au service d’Institutionnels, de Single et Multi Family Offices ou d’Asset Managers. J’ai souhaité également créer une passerelle entre Finance et Recherche, c’est pourquoi nous cherchons une validation académique de nos modèles en travaillant avec des chercheurs d’Université.
En fait, vous êtes une Société de Gestion au service d’autres Sociétés de Gestion et Etablissements financiers ?
Exactement. Nos clients, sur Monaco, Paris ou Genève, nous perçoivent comme une aide. Notre approche se concentre sur la recherche qui se traduit soit en termes de conseil en allocation d’actifs ou par des modèles quantitatifs plus complexes. Nous prenons du recul, ce que nos clients n’ont plus le temps de faire. Notre perspective est claire : optimisation des performances et réduction des risques dans un monde en constante évolution.
Nous établissons avec nos clients des contrats de conseil. On peut également être amené à créer un certificat ou un fonds sur une stratégie (absolute return par exemple) pour le compte d’un institutionnel.
Pouvez-vous nous donner un exemple de stratégie développée ?
En raison de la complexité et de l’hétérogénéité de l’univers absolute return UCITS au sein duquel les dispersons de performances sont importantes, nous nous sommes attachés à trouver un moyen d’optimiser le couple rendement risque de cette classe d’actifs. Au sein d’un univers de 140 fonds absolute return UCITS suivis, nous avons développé un algorithme permettant de construire une allocation comportant une espérance de rendement et un risque optimal. Cet outil permet donc de s’affranchir de tout biais émotionnel. Bien évidemment, ce filtre quantitatif est complété par une analyse qualitative.
Cette recherche a également été faite pour répondre à un environnement obligataire de plus en plus compliqué. Les obligations qui délivraient autrefois un taux sans risque, procurent désormais du risque sans taux ! Il est, selon nous, primordial de diversifier les sources de performance par le biais d'autres solutions d'investissement décorrélées. Les stratégies de performance absolue via des fonds alternatifs UCITS constituent l'une des solutions.
Quelle est votre valeur ajoutée ?
Avec mon associé Pierre-Yves Dittlot, avec qui je collabore depuis 10 ans de façon informelle et qui partage cette même passion pour la recherche et l’enseignement, nous développons une expertise unique sur Monaco qui est parfaitement alignée avec la mutation qu’est en train de vivre le secteur financier monégasque avec des clients de plus en plus sophistiqués et exigeants et une compétition internationale accrue.
