Comment la Finance durable évolue-t-elle ? Peut-on parler de stratégie d’investissement durable, ou seulement d’opportunités ? Nous recueillons les propos de Damian Payiatakis sur ces sujets.
Autrefois, en période de crise, les investisseurs se repliaient sur des valeurs refuge sûres et éprouvées, comme l'or ou les emprunts d'État à long terme. A contrario, l'investissement durable était considéré comme une mode ou comme un luxe pendant les phases d'incertitude. Aujourd'hui, la tendance est-elle complètement différente ?
Face à une pandémie, les arguments en faveur de l'investissement durable ont été renforcés par l'augmentation de sa popularité et de ses performances pendant les périodes d'extrême volatilité.
En Europe, Morningstar a calculé que les fonds durables ont augmenté de 52 % l'année dernière et que, pour le quatrième trimestre, ces fonds ont attiré près de 100 milliards d'euros d'argent frais net, absorbant 45 % du total des flux de fonds pour la région.
Derrière les changements observés, nous avons vu autre chose - une prise de conscience croissante de la valeur des stratégies durables, non pas comme un luxe, mais comme une approche fondamentale pour sélectionner des investissements de meilleure qualité.
Bien entendu, il faut tenir compte des mises en garde habituelles concernant les performances. Tous les fonds durables n'ont pas surperformé leurs homologues. La période examinée n'est pas concluante et peut ne pas refléter les périodes futures. Tous les investisseurs durables n'utilisent pas la même approche ou n'ont pas les mêmes compétences. En tenant compte de ces éléments et d'autres, les stratégies durables ont résisté avec succès à ce premier test.
Cette reconnaissance est renforcée dans notre étude 2020 Investing for Global Impact, dans laquelle 66 % des familles ont indiqué qu'elles élargiraient leur évaluation des risques pour inclure davantage de facteurs non financiers, c'est-à-dire E, S et G, dans le cadre de leurs investissements à la suite de la pandémie. Alors que nous ouvrons notre étude 2021, nous sommes impatients de voir combien d'entre elles procèdent à ce changement.
L'impact investing a souvent été associé à l'exclusion : on exclut telle valeur, parce qu'elle est dans un domaine polluant, ou dangereux pour la Planète. Peut-on dire qu'aujourd'hui, L'II est aussi associé à la sélection de valeurs ?
Aujourd'hui, l'investissement durable englobe une variété d'approches qui ont des techniques et des implications différentes. L'investissement éthique permet aux investisseurs d'éviter les entreprises qui ne correspondent pas à leurs valeurs. L'investissement responsable tient compte des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance non financiers liés au fonctionnement d'une entreprise pour améliorer la sélection des investissements. Enfin, l'investissement d'impact prend également en compte les résultats générés par les biens et services de l'entreprise dans la sélection.
Les investisseurs doivent chercher à comprendre, ou à obtenir de l'aide pour s'orienter, vers l'approche qui correspond le mieux à leurs préférences et à leur portefeuille. Ils doivent également reconnaître que les différents gestionnaires d'investissement ont des niveaux de compétence variables dans l'utilisation de ces approches.
Pensez-vous que la Principauté de Monaco soit une opportunité pour commercialiser ce type de fonds ?
La Principauté présente plusieurs facteurs favorables qui pourraient la mettre en bonne position pour attirer davantage d'investissements durables et à impact.
Pour les banques comme Barclays qui proposent Monaco comme centre de réservation, nous voyons un ensemble de familles diversifiées à l'échelle mondiale qui ont le capital et le goût du risque pour financer des projets passionnants et innovants.
Grâce au leadership fort et visible de S.A.S. le Prince Albert II et de sa Fondation, notamment en ce qui concerne les questions liées à l'environnement et aux océans, la discussion de ces questions et la volonté d'agir font partie du tissu de la communauté.
Enfin, d'après mes conversations avec ceux qui considèrent Monaco comme leur domicile ou leur base principale, ils apprécient sa stabilité et son style de vie qui leur permet de se tourner vers l'extérieur avec un sens des responsabilités pour rendre le monde meilleur - historiquement par le biais d'une philanthropie généreuse, et maintenant de plus en plus par le biais de leurs portefeuilles d'investissement.
